MSFT+3.56%
2026-09-03 全球资产日报
- 数据时间：2026-09-03 23:57:57 Asia/Shanghai
- 报告类型：全球资产日报
今日结论
- 盘面：美股9月3日盘前，价格比较统一使用9月2日最近完整收盘。S&P 100官方股票成员完成100/101只均线计算，覆盖率99.01%；MA20、MA50、MA200以上占比分别为40%、53%、72%。VIX为15.20、VIX3M为17.73，VIX/VIX3M为0.8573；
RSP相对SPY的20日、60日、120日收益为+0.09%、+1.78%、-1.92%。三项市场环境门禁均为ready，结论是短期广度弱、长期结构与波动率期限结构尚未全面恶化。 - 确认：BTC日线与1H/4H结构同向偏强，但已经贴近78,585至79,138美元压力；美股Scanner完成12/12通道、得到279个去重候选，
SNOW与GPRK同时取得公司一手经营事实。Jin10已落盘33条当日快讯，其中7条处于本期窗口；美国7月贸易逆差扩大与9月4日就业报告构成连续重定价节点。 - 组合：已隐藏股票内部AI/半导体集中，但总组合的主要路径风险仍来自Monad DeFi、
ETH/BTC方向暴露、永续与同向抵押品叠加。
市场地图
- 美股环境：最近完整交易日为9月2日。S&P 100的MA20、MA50、MA200以上占比分别为40%、53%、72%；HONA因历史长度不足未进入均线分母，100/101的覆盖率仍高于95%门槛。VIX为15.20、VIX3M为17.73；
RSP相对SPY的20日与60日收益分别为+0.0872%和+1.7845%，120日仍为-1.9244%。短期扩散偏弱，长期广度与正向波动率期限结构保留反证。 - 风格与发现：能源/油气与企业软件/云数据平台列为A级研究方向，医疗/生物科技与贵金属矿业保留为C级筛选线索。能源的120日相对收益、软件内部扩散、医疗公司级事件和贵金属成交量仍有反证，分级只决定后续研究顺序。
- 美国利率与美元：Jin10援引美国商务部数据称，7月商品和服务贸易逆差环比扩大24.4%至886亿美元，进口增长2.8%、出口下降2.1%；9月4日就业、9月8日至10日国债拍卖和9月15日至16日FOMC连续到来。本期没有同一时点的收益率曲线、Fed概率与美元价格，实际数据与日程提高事件敏感度，但仍不支持久期或美元单边判断。
- DeFi与现金：已隐藏两者都是预期收益，不是已实现昨日收益；稳定币现金提供缓冲，但协议和链集中度没有分散。
- 国债与ETF数据：国债板块保留官方拍卖与参考价口径，当前可执行收益仍必须以IBKR
ASK_YIELD为准。ETF holdings已完成6/6只基金与24/24个可报价成分；SOXL、DRAM、KMEM的swap、现金、国债或期权覆盖边界继续显式保留。ETF市场事实仍为partial，SOXL与PSI发行商端点分别返回403与406；Crypto ETF flow逐基金单元格为missing，汇总Total=0不代表已确认零流量。
今日发现
GPRK：A级油气经营研究，价格与现金流同向
GPRK首次进入本期候选历史，同时出现在两个Scanner通道。9月2日收盘11.69美元，5日、20日相对SPY收益为+20.51%、+23.78%，20日量比3.22，并处于20日和60日窗口高点；公司二季度收入1.433亿美元、调整后EBITDA 7,310万美元、经营现金流1.084亿美元。反证是单位运营成本由上季每桶14.7美元升至17.9美元，部分产量已有套保，油价强度不能直接映射为利润弹性。研究动作是进入initiating-coverage，补产量、单位成本、套保、自由现金流、资产质量、估值和精确技术位；成本继续上升、现金流转弱或20/60日相对优势消失时移出候选。
SNOW：A级财报深挖，经营增长与短线价格分化
Snowflake截至7月31日季度产品收入14.9亿美元、同比增长37%，RPO为90亿美元、同比增长30%；本期同时进入三个Scanner通道。9月2日收盘305.84美元，60日和120日相对SPY收益为+23.69%、+57.67%，但1日、5日、20日相对收益均为负，距20日和60日高点均为-9.35%。研究动作是进入earnings-deep-dive，核验RPO转收入、利润率、现金流、估值和多周期技术；产品收入或RPO增速失速，或60/120日相对优势消失时结束下钻。公司已明确RPO不包含部分按需安排，不能直接当作未来收入承诺。
医疗扩散：C级筛选，暂不新增单股候选
XLV相对SPY的20日、60日收益为+5.96%、+9.79%，RSPH为+7.98%、+15.71%；XBI与IBB的60日相对收益分别为+25.25%和+24.58%，强度覆盖市值权重、等权与生物科技代理。XLV本期技术结构为主升，但5日相对收益略为负，且没有取得未持仓公司的临床、监管或盈利一手事实。研究动作是继续Scanner筛选，只在候选同时补齐公司事件事实与canonical技术确认后建立单股覆盖；等权扩散转负且XBI、IBB的20/60日相对优势同步回落时移出筛选。
贵金属矿业：C级筛选，中期强度与长窗口背离
GDX与SIL相对SPY的20日收益分别为+17.27%和+18.41%，60日均约+20.5%，但120日分别为-16.56%和-15.97%，5日表现与20日量比也未确认继续加速。SBSW虽进入多个ADR Scanner通道，本期没有公司级产量、成本或现金流事实，未升级为单股候选。研究动作是继续行业核验；20/60日优势消失，或后续公司成本与资本开支事实否定板块价格强度时退出观察。
重要新闻
- 美国7月贸易逆差扩大，就业与政策窗口接续：Jin10援引美国商务部数据称，7月商品和服务贸易逆差环比扩大24.4%至886亿美元，进口增长2.8%、出口下降2.1%。BLS安排9月4日8:30 ET发布8月就业报告；财政部暂定9月8日至10日安排短券、3年、10年与30年期拍卖，FOMC在9月15日至16日开会并发布经济预测。实际数据与后续事件提高利率、美元和长久期资产的敏感度，但本期缺同一时点曲线与政策概率，不能预判方向。Jin10快讯、BLS就业报告日程、FOMC日程、美国财政部暂定拍卖日程
- 多家媒体报道
NVDA拟收购Hugging Face：Investing.com、Axios等在本窗口报道交易金额约129亿美元。当前没有NVDA或Hugging Face一手公告，也没有支付结构、监管条件或预计完成时间，事件保持reported，不作为MRVL或其他AI持仓加仓证据。Investing.com报道（Yahoo Finance转载）、Axios报道（Yahoo Finance转载） - 美国无人机与部分组件新关税生效：落盘文件显示，部分无人机、停靠站和关键组件自9月3日0:01 ET起适用100%从价税率，另一组无人机适用25%，部分组件25%税率延至2027年2月9日。缺少公司级进口量、采购、库存和成本数据，暂不推导具体受益或受损标的；来源为Federal Register文档镜像，事件状态保留
reported。关税文件镜像
组合与动作
BTC与ETH永续：维持仓位，失效时先降流动性工具
资本动作是维持现有名义敞口、不追增，至少执行到9月4日就业数据后的盘后复核。BTC在78,585至79,138美元附近不追价；若1H与4H先后收盘跌破77,737和77,900美元附近，减BTC永续当前名义敞口25%，日线再跌破76,853美元时再减原始名义敞口25%。ETH日线偏强但4H修正，若1H失守2,407美元且4H收盘跌破2,393美元，减ETH永续当前名义敞口25%；日线收盘再跌破2,325.70美元时，再减原始名义敞口25%。只有BTC重新站稳78,585/79,138美元、ETH重新站稳2,429/2,446.79美元且可用保证金没有实质收缩，才复核恢复被减部分。机会成本是突破后少赚增量敞口收益；当前保留全部原有仓位参与度。
美国利率：就业与FOMC前不做方向表达
资本动作是：不在就业报告和FOMC会议前新增长久期、美元或利率方向风险，到期日为9月16日。研究动作是在就业报告前补齐美国收益率曲线、Fed概率、美元指数与美元兑日元，并与日本10年期二级收益率对齐。就业、曲线和政策概率形成稳定同向确认后重新决策；机会成本是就业迅速转弱并带动长久期资产反弹时错过第一段价格修复，现有股票与Crypto风险仍保留参与度。
MRVL：持有，不补跌
MRVL维持现有仓位，未收复208.7915美元并站稳211.10至213.776美元前不补跌，也不以期权增加同向风险，到期日为9月4日。日线收盘206.48美元，低于MA5/10/20/30/60，仅高于MA120；1H与4H仍弱。研究动作是复核NVDA收购报道的一手文件、MRVL后续多周期价格以及订单与利润率证据。跌破200.62至200.99美元且经营证据同步下修时重新评估。若价格直接收复213.776美元并上涨，现有仓位参与收益，但会错过新增风险位第一段涨幅。
SNOW与GPRK：研究优先，不建试探仓
SNOW与GPRK只进入研究队列，本期不建立试探仓，到期日为9月5日。市场环境门禁已经完整，但MA20以上广度只有40%；研究动作分别进入财报深挖与首次覆盖，补齐估值、盈利修正、现金流、经营驱动和精确1H/4H/1D技术，并跟踪下一完整交易日的短期广度。机会成本是候选继续上涨时错过首段收益；公司事实、多周期价格或后续市场环境否定研究优先级时移出队列。
股票强弱与技术
持仓技术使用9月2日最近完整日线及已落盘1H/4H派生事实。SNOW与GPRK只有canonical日线收益，没有完整D1均线和精确支撑压力。A/B只表示下一步研究顺序；方向与推荐强度不构成买入、仓位或下单指令。
| 标的 | 身份 | 研究优先级 | 方向 | 推荐强度 | 技术结构 | 最近均线压力/支撑 | 关键支撑 | 关键压力/确认 | 触发 | 失效 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
MRVL | 持仓 | 优先复核 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，日线低于MA5/10/20/30/60 | 上方MA30 213.776；下方MA120 194.881 | 200.62–200.99 / 197.49 / 194.79 | 208.7915 / 211.10–213.776 | 收复208.7915并站稳211.10–213.776后复核 | 跌破200.62–200.99且经营证据同步下修 |
GFS | 持仓 | 优先复核 | 偏弱 | 持有、不摊低 | 失效观察，日线低于全部均线 | 上方MA5 44.738；下方无已列均线 | 43.12 / 41.78 | 44.40 / 44.74 / 45.26 | 同时收复44.40、44.74并突破45.26 | 跌破43.12减仓复核；再破41.78 |
APLD | 持仓 | 优先复核 | 偏弱 | 反弹不加 | 回踩，1H反弹未改变日线弱势 | 上方MA5 25.478；下方无已列均线 | 24.49–24.67 / 22.93 | 25.25 / 25.478 | 4H收复25.25并站稳日线MA5 | 跌破24.49–24.67；再破22.93 |
USAR | 持仓 | 常规 | 中性偏弱 | 持有、不加 | 回踩，短周期反弹与日线压力并存 | 上方MA5 18.034；下方MA30 17.400 | 17.64 / 17.35 | 18.32 / 18.56 | 放量越过18.32并站稳18.56 | 跌破17.64；再破17.35 |
PSI | 持仓ETF | 优先复核 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，日线低于全部均线 | 上方MA5 131.866；下方无已列均线 | 128.83–129.06 / 124.86 | 131.90 / 134.81 | 收复131.90并放量越过134.81 | 跌破128.83–129.06；再破124.86 |
COHR | 持仓 | 优先复核 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，多周期反弹未确认 | 上方MA5 278.618；下方无已列均线 | 264.63 / 262.62 / 255.14 | 269.02 / 272.10 / 278.62 | 4H站稳272.10并突破日线MA5 | 跌破262.62；再破255.14 |
CRCL | 持仓 | 常规 | 偏强 | 小仓、不追 | 压力测试，20/60日收益为正，4H时点较旧 | 上方MA120 89.251；下方MA20 80.384 | 88.38 / 84.25 | 92.92 / 96.49 | 新4H站稳92.92并突破96.49 | 跌破88.38进入复核；再破84.25 |
GOOG | 持仓 | 常规 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，日线低于全部均线 | 上方MA5 336.362；下方无已列均线 | 329.38 / 314.94 | 336.36 / 339.94 | 站稳336.36并突破339.94 | 跌破329.38；再破314.94 |
NBIS | 持仓 | 优先复核 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，1H与旧4H分歧 | 上方MA5 207.522；下方MA120 193.177 | 201.08–201.49 / 200.30 | 206.27 / 209.73 | 新4H收复并站稳209.73 | 跌破201.08–201.49；再破200.30 |
XLV | 持仓ETF | 常规 | 偏强 | 持有、不追 | 主升，1D与1H/4H同向，1H RSI偏高 | 上方无已列均线；下方MA10 172.844 | 171.92 / 168.92 | 174.49 / 175.99 / 176.51 | 放量突破176.51后仅小幅复核 | 跌破171.92进入复核；日线再破168.92 |
| GPRK | 未持仓 A | A | 偏多 | 中（仅研究） | 日线处于20/60日窗口高点，20日量比3.22 | D1均线未落盘 | 精确支撑未落盘 | 11.69美元收盘；精确压力未落盘 | 补齐均线、估值与经营驱动，确认20/60日强度延续 | 单位成本继续上升、现金流转弱或20/60日优势消失 |
SNOW | 未持仓 A | A | 偏多 | 中（仅研究） | 短弱长强，距20/60日高点-9.35% | D1均线未落盘 | 精确支撑未落盘 | 305.84美元收盘；精确压力未落盘 | 补齐均线与估值，并确认20日相对强度修复 | 产品收入或RPO增速失速，或60/120日优势消失 |
组合事实概览
展开市场热力、期权压力和 Crypto 盘口
股票与 ETF 板块热力
云计算及平台
GOOG+1.62%
芯片设计与制造
MRVL+2.78%
NVDA+1.27%
GFS+0.11%
数据中心及算力基础设施
VRT+5.05%
APLD+3.43%
NBIS+2.07%
光通信及互连
COHR-0.23%
关键矿物
USAR-0.50%
数字资产基础设施
CRCL+15.60%
航天与国防主题
SPCX+5.79%
半导体与存储 ETF
DRAM-1.21%
KMEM-1.21%
SOXL-0.91%
PSI-0.22%
其他股票
XLV+0.02%
期权压力
NVDA0.66
SPY1.11
QQQ1.60
MSFT0.55
SPCX0.85
SOXL1.11
SOXX1.68
NBIS0.62
快照对比基准：2026-09-02。本面板只展示已落盘事实，不生成操作判断。
快讯来源
金十快讯
美国7月贸易逆差扩大至2025年初以来最高
【美国7月贸易逆差扩大至2025年初以来最高】金十数据9月3日讯，受计算机和其他技术设备进口激增的影响，美国7月份贸易逆差大幅扩大至2025年初以来的最高水平。美国商务部周四公布的数据显示，7月美国商品和服务贸易逆差较前月扩大24.4%，至886亿美元，经济学家的预估中值为902亿美元。进口额增长2.8%，出口额下降2.1%。报告显示，资本货物包括计算机及配件、半导体和电信设备，进口额激增11.4%，创下1993年以来的最大增幅。技术进口的快速增长反映了人工智能领域的投资热潮。
美国7月贸易逆差扩大至2025年初以来最高
快讯正文
【美国7月贸易逆差扩大至2025年初以来最高】金十数据9月3日讯，受计算机和其他技术设备进口激增的影响，美国7月份贸易逆差大幅扩大至2025年初以来的最高水平。美国商务部周四公布的数据显示，7月美国商品和服务贸易逆差较前月扩大24.4%，至886亿美元，经济学家的预估中值为902亿美元。进口额增长2.8%，出口额下降2.1%。报告显示，资本货物包括计算机及配件、半导体和电信设备，进口额激增11.4%，创下1993年以来的最大增幅。技术进口的快速增长反映了人工智能领域的投资热潮。
数据参考
来源与数据质量
- 数据覆盖缺口：9
- 数据覆盖提示：51
- Binance 合约市场数据
- IBKR 行情数据
- IBKR 账户与持仓数据
- Merkl 官方奖励数据
- Yahoo Finance 公开期权链
- Yahoo Finance 历史行情
- Yahoo Finance 新闻检索
- 金十数据快讯事实雷达