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2026-08-28 全球资产日报

• 数据时间：2026-08-28 09:52:26 Asia/Shanghai
• 报告类型：全球资产日报

今日结论

• 盘面：美股指数走高，权重与少数行业领先；短期广度偏窄，尚未形成全面扩散。MRVL的收入增长获得确认，财报后价格承接仍弱。
• 确认：长期广度和波动率结构未显示普遍风险出清，但等权短线落后；A股早盘上涨、韩国市场下跌，Crypto中SOL强于BTC与ETH，跨市场信号并不同向。
• 组合：已隐藏股票主线的集中度不足以单独支持减仓，主要价格风险来自加密资产的合并敞口。
• 动作：MRVL保留现有仓位，今天不补跌，也不以期权增加同向风险。若财报后快速反弹，现有仓位参与上涨，但会错过新增风险位的收益。失效条件是正式经营下修与财报后4H承接破坏同时出现；本判断于北京时间8月29日04:15复核。

市场地图

• 美股8月27日常规盘：标普500涨0.72%、纳指涨1.57%，NVDA涨8.74%，SOXX涨1.95%；MRVL常规盘跌1.49%，盘后另跌7.83%。龙头上涨与同链公司下跌并存。
• 同日广度与波动率：S&P100有效样本100/101只，位于MA20/50/200上方的比例为49%/55%/75%；VIX为14.51，低于VIX3M的17.56。短期参与度不足，长期结构尚有支撑。样本版本较上一期改变，本期不作广度百分点的日环比比较。
• 风格与行业：RSP近20日收益落后SPY约1.15个百分点；软件、云与生物科技仍有相对强势。GRID近20/60/120日均落后SPY，电网主题的研究优先级下调，后续以公司订单与现金流增量重新评估。
• Crypto北京时间09:52附近：BTC约80,519美元、24小时涨1.96%；ETH约2,511美元、涨0.30%；SOL约108.33美元、涨6.49%。SOL资金费率为负，BTC/ETH为正，单一资金费率无法证明多空拥挤方向。
• 今晚事件：北京时间22:00关注Warsh在Jackson Hole的讲话。讲话内容尚未发布；本期没有同一时点的完整美元、长端利率与原油报价，暂不宣称贴现率与能源风险同步缓和。联储日历

当日已开盘市场盘面

8月28日北京时间10:05附近，A股与韩国仍在交易中：

市场	指数	上涨／下跌家数	已观测成交额	判断
A股	上证+0.20%、沪深300+0.10%；深证成指+0.54%、创业板+1.07%	3,298／1,766	约5,908亿元	早盘上涨有个股参与，创业板相对更强
韩国	KOSPI -0.99%、KOSDAQ -0.43%	970／1,624	约10.82万亿韩元	下跌家数较多，与A股方向相反

韩国指数及深证、创业板为10:05附近观测；上证、沪深300和两地家数、成交额使用带延迟的报价，其中A股按15分钟、韩国按20分钟口径处理。缺少前日同一时刻成交额，暂不判断放量或缩量。

今日发现

软件与安全：从行业强度走到公司业绩

SKYY、IGV近20日相对SPY分别领先15.01和14.26个百分点。ESTC、RBRK的新季度数据使这条线索有了经营证据，分别进入A、B研究序列。研究优先级提高，买入强度仍受财报后价格与估值约束：先确认增速如何转成现金流，再核验承接与失效距离；若经营增量放缓或财报后反抽失败则降级，不按Scanner排名直接建仓。

医疗：中期扩散保留，短线回踩分开看

XBI、IBB近60日分别领先SPY约30.16和29.24个百分点；医疗等权RSPH在20/60/120日均领先XLV。XLV短线回踩并未抹去中期行业强度。下一研究动作是跟进有正式临床、监管或业绩增量的公司；只有公司事实和价格承接相互支持才升级，等权与生物科技的中期优势共同消失时降级。

资源：短期领先，长周期证据不同

GDX、SIL近20日相对SPY均领先约31个百分点，但近120日仍落后；XOP近60日领先8.33个百分点、近120日仍落后。贵金属矿山与能源生产商需要分别核对实现价格、产量及成本，不能共享同一套上涨理由。通航改善获得独立验证、或相对强度丧失时降低能源追涨优先级；本期不把稀土USAR作为金银或油气敞口的替代。

重要新闻

• 8月27日，MRVL发布Q2 FY2027业绩：收入27.393亿美元、同比增长37%，数据中心增长46%；Q3收入指引31.50亿美元上下5%。Q3非GAAP毛利率指引57.5%至58.5%，Q2实际为58.9%。经营增长与利润率变化需要同时计入判断；缺少同口径一致预期，盘后跌幅的预期差来源仍待验证。Marvell正式业绩
• 8月27日，Elastic与Rubrik发布新业绩：Elastic收入4.78亿美元、增长15%，未来12个月待履约收入cRPO增长21%；Rubrik收入4.273亿美元、增长38%，订阅年度经常性收入ARR增长33%。软件需求有公司级增量证据，两家公司仍有GAAP亏损，收入增长与股东回报尚需衔接。Elastic业绩、Rubrik业绩
• 8月28日08:42北京时间，金十转述美军通航声明：美军中央司令部称已清除航道水雷，霍尔木兹开放且船流增加。这削弱运输持续升级的确定性；独立船流、运输量及保险成本尚未确认恢复。通航声明报道
• 8月28日09:45北京时间，金十汇总央行公开市场操作：今日净回笼2,455亿元，本周含MLF合计净投放12,265亿元。日度与周度方向不同，今日净回笼本身不足以判定政策收紧。公开市场操作

组合与动作

MRVL：持有，不以跌幅替代入场依据

风险增量为零，工具维持现有股票；财报后常规时段形成4H承接、经营指引没有下修且总组合可承受新增损失，才重新评估加码。盘后低周期参考支撑为220.42—220.77美元，修复先看226.16及229.23；进一步失守217.10/215.01会使价格警报加重，仍需与经营证据一起决定仓位。唯一下一验证是首个财报后常规交易日的完成4H结构与公司利润率说明。此前8月25日方案的入场区间未被后续完成日线触及，不能据之后上涨声称已赚取收益。

GFS、APLD与GOOG日线偏弱，当前不摊低；COHR与NBIS继续核对交付、资本开支和融资成本，短期反弹不提升长期判断。USAR今晚22:00股东会只验证交易条件，融资承诺与交割完成分别确认。PSI与XLV维持原配置；XLV承担股票主线的分散作用，不作为加密敞口的精确对冲。

加密与理财：维持配置，不追加杠杆

BTC盘中4H参考支撑约80,020、压力80,656美元；ETH约2,484与2,523美元，SOL约107.56与109.59美元。对应柱尚未收盘，后续完成4H跌破承接并反抽失败才进入风险复核。唯一下一验证是账户保证金与完成4H承接是否同步恶化。

8月27日已公布的现货ETF流量为BTC -3,530万美元、ETH +7,490万美元、SOL +5,610万美元、HYPE +2,440万美元；BTC的IBIT及ETH的ETHA/ETHB尚缺，前两项并非最终完整合计。已隐藏

新资金与事件窗口：不交易，保留选择权

软件和医疗暂不新增头寸，风险增量为零；这会错过可能的首段上涨。研究动作是核验软件财报后的承接与估值；若具备可承受的首笔损失预算和明确失效边界，可重新评估小额试探，无需机械等待下一次财报。决定至8月29日04:15有效。

今晚事件前不新增能源追涨或高久期杠杆，机会成本是风险溢价回落时少参与首轮反弹。唯一下一验证为23:00前的联储正式讲话及独立通航更新；运输和利率定价确认缓和时重估风险预算。

股票强弱与技术

日线及最近均线位置以8月27日完成收盘为准，1H/4H另含已记录的盘后时段；因此MRVL日线仍在均线上方，盘后价格已明显低于该区域。A/B表示研究顺序，不等于买入强度。GFS、NBIS的低序列均为第8根，尚无低9完成信号；CRCL高序列第16根，8月18日完成高9后延续7根，本日没有新高9触发。表中均线距离相对完成日线收盘计算；“上方无／下方无”指价格高于／低于全部六条候选均线。

标的	身份	研究优先级	方向	推荐强度	技术结构	最近均线压力/支撑	关键支撑	关键压力/确认	触发	失效
MRVL	持仓	优先	日强短弱	持有、不补跌	高序列第1根；盘后回踩	上方无；MA60 238.98（-1.02%）	4H 220.77／1H 220.42	226.16／229.23	低周期收复压力并守住承接	失守220.42后再破217.10／215.01
GFS	持仓	优先	偏弱	不加仓	低序列第8根；短线反弹	MA5 46.39（+0.10%）；下方无	46.18／45.50	46.44／47.28	日线收复46.39、4H同步修复	4H失守45.50／45.04
APLD	持仓	优先	偏弱	不摊低	高序列第1根；低周期仍弱	MA5 27.45（+0.04%）；下方无	26.80／26.68	27.63／27.90	1H收复27.26、4H守住承接	跌破26.80、26.68后再失26.06
USAR	持仓	优先	中性偏多	保留、不加	低序列第1根；压力测试	MA120 20.25（+5.20%）；MA60 19.08（-0.87%）	19.14／19.05	19.47／19.81	放量突破压力且交割条件推进	失守19.05后再破18.81
COHR	持仓	常规	中性	持有、不加	高序列第3根；周期分歧	MA10 300.39（+1.69%）；MA5 288.58（-2.30%）	290.56／288.73	298.24／300.70	4H与日线共同收复压力	失守288.73后再破284.75
CRCL	持仓	常规	偏多	持有、不追	高序列第16根；压力测试	上方无；MA5 90.37（-4.10%）	94.75／93.18	96.10／96.24	守住承接并放量越过96.24	失守93.18／93.11后再破90.21
GOOG	持仓	常规	偏弱	持有、不加	低序列第1根；多周期偏弱	MA10 341.27（+1.05%）；下方无	336.65／334.93	341.61／344.45	1H先收复338.02、4H修复	4H失守336.65并再破334.93
NBIS	持仓	优先	中性偏弱	持有、不追	低序列第8根；修复未确认	MA20 222.03（+1.62%）；MA5 216.88（-0.73%）	213.63／212.71	218.83／222.51	低周期收复压力并守住支撑	失守212.71后再破210.05
ESTC	未持仓	A	偏多	中，仅研究	候选级技术评价未齐	数据不足：未提供候选级均线	未提供精确价位	未提供精确价位	补齐财报后承接与估值对照	指引/cRPO走弱且相对强度反转
RBRK	未持仓	B	偏多	弱，仅研究	候选级技术评价未齐	数据不足：未提供候选级均线	未提供精确价位	未提供精确价位	补齐高位承接与估值对照	ARR/全年指引走弱且相对强度反转

ESTC与RBRK已有共享历史中的日线收益和成交量事实，但本期缺少候选级均线、九转及完整1H/4H技术评价，暂不提供可执行入场价位。

组合事实概览

展开市场热力、期权压力和 Crypto 盘口

股票与 ETF 板块热力

云计算及平台

MSFT+1.63%

较前交易日5D +4.97%Put/Call 0.54 · 大单 3

GOOG-0.32%

较前交易日5D -0.14%Put/Call 0.58

芯片设计与制造

MRVL-9.20%

较前交易日5D -3.81%Put/Call 0.54 · 大单 4

NVDA+8.11%

较前交易日5D +5.13%Put/Call 0.35 · 大单 49

GFS+1.49%

较前交易日5D -2.09%Put/Call 0.21

数据中心及算力基础设施

APLD+2.01%

较前交易日5D -4.22%Put/Call 0.31

VRT+1.87%

较前交易日5D +1.76%Put/Call 1.83

NBIS+0.97%

较前交易日5D -0.74%Put/Call 0.65 · 大单 1

光通信及互连

COHR-0.69%

较前交易日5D +1.85%Put/Call 1.13

关键矿物

USAR+1.27%

较前交易日5D +12.51%Put/Call 0.45

数字资产基础设施

CRCL+5.81%

较前交易日5D +12.65%Put/Call 0.78

半导体与存储 ETF

SOXL+4.24%

较前交易日5D +0.69%Put/Call 2.42

FTXL+1.88%

较前交易日5D -0.02%Put/Call 0.30

SOXX+1.52%

较前交易日5D +0.59%Put/Call 1.16 · 大单 1

PSI+1.50%

较前交易日5D -0.30%Put/Call 0.33

其他股票

XLV-1.14%

较前交易日5D -0.47%Put/Call 0.19

期权压力

NVDA0.35

Put/Call VolOI 0.87Yahoo IV 38.08% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 210.00 · 大单 49

QQQ1.25

Put/Call VolOI 1.14Yahoo IV 16.76% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 715.00 · 大单 11

SPY1.37

Put/Call VolOI 1.73Yahoo IV 10.80% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 763.00 · 大单 10

MRVL0.54

Put/Call VolOI 1.06Yahoo IV 108.36% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 220.00 · 大单 4

MSFT0.54

Put/Call VolOI 0.50Yahoo IV 26.32% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 465.00 · 大单 3

SOXX1.16

Put/Call VolOI 0.86Yahoo IV 51.59% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 520.00 · 大单 1

SPCX0.68

Put/Call VolOI 1.22Yahoo IV 49.56% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 133.00 · 大单 1

NBIS0.65

Put/Call VolOI 1.09Yahoo IV 84.28% · IBKR IV N/A · Skew 0.00 vol @ N/A · Max Pain 207.50 · 大单 1

快照对比基准：2026-08-27。本面板只展示已落盘事实，不生成操作判断。

快讯来源

金十快讯

金十数据快讯 · 2026-08-28 09:45:36+08:00 · GLOBAL / 宏观/央行/数据 / macro

中国央行逆回购操作当日实现净回笼2455亿元 本周实现净投放12265亿元

【中国央行逆回购操作当日实现净回笼2455亿元 本周实现净投放12265亿元】中国央行今日开展200亿元7天逆回购和3330亿元隔夜逆回购操作，因今日有950亿元7天期逆回购和5035亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼2455亿元。本周，中国央行进行10885亿元7天期逆回购、8365亿元隔夜逆回购和5000亿元1年期MLF操作，本周实现净投放12265亿元。

金十数据快讯 · 2026-08-28 08:42:11+08:00 · GLOBAL / 地缘/制裁/贸易/航运 / cross_asset

美国中央司令部：部队成功清除了据称由伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡国际航道中布置的水雷，霍尔木兹海峡已经开放，过境交通量持续增加

美国中央司令部：部队成功清除了据称由伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡国际航道中布置的水雷，霍尔木兹海峡已经开放，过境交通量持续增加。

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中国央行逆回购操作当日实现净回笼2455亿元 本周实现净投放12265亿元

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来源：金十数据快讯发布时间：2026-08-28 09:45:36+08:00标签：`GLOBAL`, 宏观/央行/数据, macro

快讯正文

【中国央行逆回购操作当日实现净回笼2455亿元 本周实现净投放12265亿元】中国央行今日开展200亿元7天逆回购和3330亿元隔夜逆回购操作，因今日有950亿元7天期逆回购和5035亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼2455亿元。本周，中国央行进行10885亿元7天期逆回购、8365亿元隔夜逆回购和5000亿元1年期MLF操作，本周实现净投放12265亿元。

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美国中央司令部：部队成功清除了据称由伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡国际航道中布置的水雷，霍尔木兹海峡已经开放，过境交通量持续增加

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美国中央司令部：部队成功清除了据称由伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡国际航道中布置的水雷，霍尔木兹海峡已经开放，过境交通量持续增加。

数据参考

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