GOOG+1.21%
2026-08-31 全球资产日报
- 数据时间：2026-08-31 13:40:38 Asia/Shanghai
- 报告类型：全球资产日报
今日结论
- 盘面：北京时间13:40，美股仍处盘前；韩国KOSPI在11:20 KST的公开快照跌1.96%，科技股领跌，SK Innovation涨7.1%；A股盘中上证开盘跌0.65%、深证成指11:48跌1.00%。美股广度、VIX期限结构、等权相对强弱和121个市场代理均缺失，跨市场风险判断证据不足。
- 确认：美军称打击伊朗火箭与布雷艇发射设施，霍尔木兹能源与通胀尾部风险升级，但尚无航运中断和同期油价确认。Scanner完成12/12通道、238个去重候选；ZETA与GEN由公司一手经营事实和多窗口相对强势共同进入A档研究。
- 动作：不因单条军事升级报道新增能源、久期或杠杆方向风险。若供应中断迅速被定价，将错过第一段能源上涨。证明条件是航运、油价与利率形成同向确认；预警是事件继续升级但价格无法确认；航运恢复且完整交易时段的油价与通胀预期持续回落时，事件风险门槛失效。
市场地图
- 亚洲盘面：KRX与A股均已开盘。KOSPI公开快照跌1.96%，Samsung Electronics跌2.14%、SK hynix跌2.36%，SK Innovation涨7.1%；A股上证开盘跌0.65%，深证成指盘中跌1.00%。科技回落与炼化走强符合事件风险方向，但快照时点不同，不能拼成同一时点横截面。
- 美股盘前与广度：美股常规盘未开始，最新技术事实停在8月28日。全市场Scanner完成12个通道、238个候选和238个conId；121个市场代理全部缺失，广度、VIX/VIX3M与RSP/
SPY无法评级。Jin10快讯通道不可用，本期新闻覆盖仅使用已落盘网页与官方文件，未切换来源伪装成功。Scanner可用于发现公司，不能证明整体风险偏好改善。 - 能源与通胀：霍尔木兹军事行动提高原油供应和运费尾部风险；韩国炼油代表股与A股最近完成交易日的石油石化板块偏强。实际通航、供应损失、油价、美元和利率同向确认仍缺失，本期不把事件升级直接转换为能源交易。
- Crypto：DeFi与ETF资金流事实可读，8月28日美国现货
BTCETF净流出约2.019亿美元，ETH和SOLETF分别净流入约1.021亿美元和1730万美元；Binance价格、Funding、OI以及BTC、ETH、SOL技术收盘均不可用，资金流不能单独决定方向。
今日发现
软件平台增长与现金转化：ZETA、GEN进入A档研究
ZETA二季度收入4.43亿美元、同比增长44%，GAAP净利润800万美元、自由现金流5800万美元；截至8月28日，相对SPY的20/60/120日表现为+38.40/+29.24/+46.63个百分点。GEN第一财季收入13.36亿美元、经营现金流4.34亿美元并上调全年指引，相对SPY的20/60/120日表现为+10.02/+15.05/+24.13个百分点。两者均处于20日和60日阶段高点，支持立即启动公司覆盖。反证是估值、市场预期、产品/客户收入归因和均线支撑均未落盘；A档仅表示研究顺序，本期不建立试探仓。下一步分别走 initiating-coverage，若20日与60日相对强势同时转负或公司撤回增长与现金流证据，则退出候选。
能源、炼化与霍尔木兹供应风险：B档触发观察
VLO相对SPY的20/60/120日表现为+9.62/+32.77/+49.74个百分点并处于20/60日高点，PBF的60/120日相对表现为+65.52/+73.56个百分点；军事升级为板块提供新增事件证据。反证是VLO、PBF、CVX和EQNR并未同步走强，XLE/XOP/OIH代理缺失，也没有实际供应损失。只有官方或航运数据确认通航/供应变化、能源代理与公司经营事实同步验证，才升级公司研究；通航恢复且中期相对强势消退时退出观察。
半导体与AI基础设施：从B档降为C档线索
MU、SNDK、NVDA和MRVL的120日强度与60日回撤显著分化；MRVL经营增长得到公司一手事实支持，价格却仍低于MA20。SOXX/SMH代理缺失，无法证明行业扩散。组合已经通过MRVL、GFS、PSI、COHR、APLD和NBIS承担重复主题风险，本期不再用ETF或弱势个股增加同向暴露；待行业代理恢复且至少两家公司出现订单、收入或利润率确认后再提高优先级。
重要新闻
- 8月30日，美军称打击伊朗火箭与布雷艇发射设施：事件提高霍尔木兹航运、原油供应与通胀尾部风险。报道尚未确认实际通航中断、供应损失或同期价格传导，因此只提高风险门槛，不形成直接能源交易。Associated Press
本窗口只有这一条新增事件同时满足时效、跨资产影响和证据门槛；旧闻与重复报道未用于补足条数。
组合与动作
事件风险：零新增风险，先验证价格传导
资本动作是零风险增量：不因单条军事升级报道新增能源、久期或杠杆方向风险，到期日为9月3日。证明路径是实际航运或保险扰动与原油、通胀预期、利率形成同向确认；若完整市场价格和航运事实证明风险消退，撤销事件风险加严门槛。机会成本是供应中断若迅速被定价，会错过第一段能源上涨。
MRVL与重复主题：持有MRVL，不补跌
MRVL维持现有仓位，216.62美元附近不补跌，也不以期权增加同向风险。4H先看217.10至219.60美元，日线修复需收复MA20 224.17美元；214.33美元失守后，213.29至211.10美元成为联合复核区。经营下修与承接区破坏同时出现时重新评估。若价格直接收复224.17美元，现有仓位参与上涨，但会错过新增风险位的第一段收益；该判断于9月1日到期。
专业风险支持把半导体/AI相关六行识别为约22.59% NAV的主要重复风险，并把PSI及无持久化thesis的弱势个股列为下一轮重承销顺序。由于ETF成分、持仓流动性和除MRVL外的经营thesis不完整，本期没有把条件减仓候选升级为资本动作。GFS、APLD、COHR与NBIS均不摊低；PSI不作为分散工具新增。
新候选与Crypto：研究优先，资本动作保持零
ZETA和GEN只进入研究队列，本期不建立试探仓，到期日为9月5日；代价是若强势延续，会错过首段收益。研究动作是补齐业务线、估值、市场预期和canonical多周期技术。
加密数据恢复前不新增加密方向风险，也不根据缺失行情推断减仓。账户、价格、Funding、OI和多周期技术全部恢复后，按实际风险贡献重算总组合敞口；BTC ETF流出与ETH、SOL ETF流入只作为滞后资金流事实。若加密在数据恢复前上涨，将错过新增暴露收益，现有仓位仍保留市场参与度；该判断于9月1日到期。
股票强弱与技术
持仓技术采用8月28日最新完成日线及已落盘1H/4H数据；ZETA、GEN仅有Scanner与canonical日线窗口事实。A/B只表示研究顺序，方向与推荐强度分列；技术位是验证和失效边界，不保证成交或反转。
| 标的 | 身份 | 研究优先级 | 方向 | 推荐强度 | 技术结构 | 最近均线压力/支撑 | 关键支撑 | 关键压力/确认 | 触发 | 失效 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
MRVL | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 持有、不补跌 | 回踩，日线仍高于MA30，4H近10根跌9.92% | 上方MA20 224.17；下方MA30 213.29 | 216.13／214.33／213.29／211.10 | 217.10／218.26／223.49／224.17 | 守住216.13并收复217.10／218.26 | 失守214.33后再破213.29／211.10 |
GFS | 持仓 | 常规 | 偏弱 | 小仓观察、不加 | 失效观察，日线低于全部可用均线 | 上方MA5 45.73；下方无可用均线 | 44.61／44.53／43.75 | 45.00／45.37／45.73 | 收复45.00、45.37并站上MA5 | 跌破44.53且4H失守44.61 |
APLD | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 停止补仓 | 失效观察，日线低于全部可用均线 | 上方MA5 27.08；下方无可用均线 | 25.09／24.03 | 25.51／26.10／27.08 | 守住25.09并收复25.51／26.10 | 4H跌破25.09，日线再破24.03 |
USAR | 持仓 | 常规 | 中性 | 小仓观察、不加 | 回踩，长短周期分歧 | 上方MA20 18.41；下方MA30 17.20 | 17.98／17.72／17.24 | 18.05／18.22／18.41 | 守住17.98并收复18.05／18.22 | 跌破17.72且日线失守17.24／17.20 |
COHR | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，日线低于全部可用均线 | 上方MA5 286.52；下方无可用均线 | 277.87／274.98 | 279.58／283.64／286.52 | 守住277.87并收复279.58／283.64 | 4H失守277.87，1H再破274.98 |
CRCL | 持仓 | 常规 | 中性 | 保持小仓、不新增 | 回踩，日线在MA10与MA120之间 | 上方MA120 89.85；下方MA10 84.76 | 85.90／84.50／84.76 | 87.30／88.48／89.85／90.03 | 站上87.30、88.48并突破89.85／90.03 | 4H跌破85.90后失守84.50／84.76 |
GOOG | 持仓 | 常规 | 中性 | 持有、不扩大 | 回踩，日线夹在MA5与MA30之间 | 上方MA30 344.03；下方MA5 341.52 | 340.92／337.91／334.93 | 342.61／344.52／346.27 | 守住340.92并越过342.61／344.52 | 1H跌破337.91或日线失守340.92 |
NBIS | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 小仓观察、不加 | 失效观察，低9与超卖未获多周期确认 | 上方MA30 212.35；下方MA120 190.73 | 206.55／204.05／201.89 | 209.35／210.34／212.35／213.08 | 守住206.55并收复209.35／210.34 | 跌破206.55、204.05，日线再破201.89 |
| ZETA | 未持仓 | A | 偏多 | 中，仅研究 | 30.54美元位于20/60日高点，20/60/120日相对SPY均为正 | 均线未落盘 | 精确支撑未落盘 | 30.54美元阶段高点 | 下一完整日线维持或扩展30.54美元并保持20/60日相对强势 | 20日与60日相对SPY表现同时转负 |
| GEN | 未持仓 | A | 偏多 | 中，仅研究 | 31.02美元位于20/60日高点，20/60/120日相对SPY均为正 | 均线未落盘 | 精确支撑未落盘 | 31.02美元阶段高点 | 下一完整日线维持或扩展31.02美元并保持20/60日相对强势 | 20日与60日相对SPY表现同时转负 |
组合事实概览
展开市场热力、期权压力和 Crypto 盘口
股票与 ETF 板块热力
云计算及平台
芯片设计与制造
MRVL-10.95%
NVDA-4.17%
GFS-3.73%
数据中心及算力基础设施
APLD-7.94%
NBIS-5.41%
VRT-3.96%
光通信及互连
COHR-5.73%
关键矿物
USAR-7.01%
数字资产基础设施
CRCL-7.69%
半导体与存储 ETF
SOXL-8.69%
PSI-4.87%
FTXL-3.48%
其他股票
XLV-0.27%
快照对比基准：2026-08-29。本面板只展示已落盘事实，不生成操作判断。
数据参考
来源与数据质量
- 数据覆盖缺口：192
- 数据覆盖提示：44
- Aave 官方 GraphQL 仓位数据
- Binance 合约市场数据
- Euler ERC-4626 公共 RPC 只读数据
- IBKR 行情数据
- IBKR 账户与持仓数据
- Merkl 官方奖励数据
- Yahoo Finance 公开期权链
- Yahoo Finance 历史行情
- Yahoo Finance 新闻检索