GOOG+1.41%
2026-08-29 全球资产日报
- 数据时间：2026-08-29 22:30:39 Asia/Shanghai
- 报告类型：全球资产日报
今日结论
- 盘面：周六美股、A股与韩国市场均休市，最新完成价格停在周五。美股收盘偏弱，标普500跌0.25%、纳指跌0.52%，AI硬件链回撤更深；S&P100样本中位于MA20/50/200上方的比例为50%/58%/75%，VIX 14.43低于VIX3M 17.48。
- 确认：Warsh讲话推动短端鹰派重新定价；霍尔木兹通航声明仍相互冲突，扎波罗热核电站外部供电与俄罗斯成品油出口限制增加周一事件敏感度。全市场Scanner完成12/12通道和428个去重候选，但横截面相对收益全部为零、分位数集中在50，本期不使用行业排序。
- 组合：已隐藏已隐藏股票袖珍仓不是总组合的首要回撤来源。
市场地图
- 最新完成交易日：8月28日美股常规盘，道指跌0.02%、标普500跌0.25%、纳指跌0.52%。
NVDA跌4.57%，MRVL跌10.28%，GOOG涨1.53%；半导体与AI基础设施内部已经分化。8月29日为周六，KRX、A股和美股都没有常规盘，周六事件尚无完整跨资产价格确认。 - 广度与波动率：S&P100官方股票成员有效样本100/101，MA20/50/200上方比例为50%/58%/75%；VIX/VIX3M为0.8255，期限结构没有显示近月恐慌。
RSP相对SPY的20/60/120日结果全部为0，Scanner候选分位数集中在50，行业与风格排序被数据质量门禁阻断。 - 利率与商品：Warsh称通胀没有出现有意义的放缓、金融条件不具限制性；讲话期间2年期美债收益率升5个基点至4.28%，30年期降1个基点至5.19%，收益率曲线趋平。现货黄金在快讯时点日内跌逾120美元；
WTI周五约83.40美元、Brent约89.31美元，尚未交易周六新增事件。 - Crypto：北京时间周六22:30附近，
BTC约77,677美元、24小时跌1.56%；ETH约2,435美元、跌2.23%；SOL约104.20美元、跌0.29%。8月28日美国现货BTCETF净流出约2.019亿美元。BTC和ETH短周期转弱但日线仍高于MA20，正资金费率与ETF流出均不能单独决定方向。
今日发现
软件订阅与企业平台：ESTC进入A，CRM进入B
Elastic Q1收入4.78亿美元、同比增长15%，cRPO增长21%，非GAAP经营利润率16.2%；ESTC周五上涨19.31%，同时进入Scanner涨幅、量能和接近52周高点三个通道。Salesforce Q2收入113亿美元、同比增长11%，cRPO增长14%，CRM首次进入本期研究队列。反证是Elastic仍有2400万美元GAAP经营亏损，Salesforce全年指引包含并购影响，两只股票都缺本期完整估值、自由现金流和精确技术支撑。研究动作是分别做业绩深挖；ESTC只有在财报后形成可复核整理且现金流支持利润率改善时保留A，CRM需先拆分有机增长，否则降级。
能源与通航：B级观察，不用事件叙事追价
美军称重新引导82艘船，伊朗称未经协调不得通行；美国官员另称南部航道油轮运量约为战前一半。俄罗斯把柴油、船用燃料及粗柴油出口禁令延长至9月30日，Scanner也发现SHEL、CVI等能源证券。反证是独立AIS、保险费率和周一价格都缺失，SHEL与PBR多窗口表现没有形成一致确认。只有独立船流和出口执行确认供应约束、油价与至少两家公司经营事实同步验证，才升级研究；通航恢复且事件溢价消失时退出观察。
AI数据中心与光互连：需求存在，价格兑现仍分化
COHR的收入指引与APLD已签约关键IT负载继续支持需求，Scanner仍发现UMC、MU、SNDK和MRVL；现有持仓也集中在MRVL、GFS、APLD、PSI、COHR与NBIS。反证是SOXX、FTXL仍低于主要日线均线，MRVL财报后首日跌10.28%，需求证据没有扩散为行业价格承接。下一研究动作是拆分光互连、晶圆制造、存储与数据中心建设的订单和毛利率；SOXX收复514.95美元且4H越过509.26美元、至少两家公司继续兑现，才提高优先级。
重要新闻
- 8月28日，联储主席Warsh在Jackson Hole讲话：他称通胀仍偏高，需要确认基础通胀清晰且足够快地回到目标；讲话没有宣布新利率决定。讲话期间2年期美债收益率上行、长端小幅回落，短端重新定价对高久期和杠杆资产形成约束。联储讲话、收益率反应
- 8月28日至29日，霍尔木兹通航出现冲突声明：美军称重新引导82艘船，3艘受干扰、2艘被登船；伊朗革命卫队称未经协调的船只不得通过。美国官员称近期南部航道油轮运量约为战前一半。能源风险仍需独立船流、保险费率和周一油价验证。美方通报、伊方声明
- 8月28日，美国扩大伊朗相关金融措施：FinCEN提出限制美国金融机构为Banque Misr UAE维持代理账户，OFAC新增一名个人与一家香港实体至SDN名单；财政部称相关交易约18亿美元。FinCEN措施仍在拟议规则和公开评论期，不能直接推导伊朗全部资金通道中断。美国财政部公告
- 8月29日，乌克兰核安全与成品油供应风险上升：IAEA称扎波罗热核电站外部供电中断超过一周，依靠应急柴油，约10天是潜在风险期限，并非已经发生全站断电；俄罗斯同日把柴油、船用燃料及粗柴油出口禁令延长至9月30日。核电站供电、成品油出口
- 8月28日，
MRVL完成财报后首个常规交易日并提交10-Q：股价收于216.62美元、下跌10.28%；10-Q列示现金39.33亿美元、长期债务49.63亿美元，并补充NVIDIA可转换优先股、客户集中与供应约束。经营增长仍在，价格和风险披露不支持直接补跌。Marvell 10-Q
组合与动作
加密与理财：维持配置，先补齐退出和压力事实
资本动作保持零风险增量：维持现有加密交易与理财配置，不追加杠杆；BTC或ETH失守4H边界时重新评估减风险。BTC的4H预警位为76,808美元，ETH为2,421.59美元；重新站上BTC 77,828至78,857美元、ETH 2,450至2,476.50美元只证明短周期修复，不自动授权加仓。已隐藏
MRVL与半导体袖珍仓：持有MRVL，不摊低弱势标的
MRVL维持现有仓位，216.62美元附近不补跌，也不以期权增加同向风险。4H先看219.60美元，日线修复需收复MA20 224.17美元；214.33美元失守后，213.29至211.10美元成为经营与价格联合复核区。若周一直接修复，现有仓位参与上涨但会错过新增风险位第一段收益；若经营正式下修且承接区同时失效，重新评估持仓，决定于9月1日06:00到期。
GFS、APLD、PSI、COHR与NBIS维持小仓且不摊低。股票袖珍仓即使整体下跌20%，线性总净值影响约0.62%，不支持无差别清仓；若需要降低半导体主题重叠，先等PSI跌破131.67美元并由4H 131.37美元确认，再重新承销。XLV保留分散作用，但不能对冲加密或DeFi风险。
宏观事件与新资金：不追价，周一重新定价后复核
周末维持现有宏观风险，不追涨能源、不抄底贵金属，也不新增高久期杠杆。若周一能源继续跳涨或贵金属反弹，将错过事件交易第一段；独立船流、WTI、2年期美债和美元是8月31日18:00前的下一组验证。软件候选维持研究清单，周末不按Scanner或异常横截面排名批量建仓。ESTC可能延续财报涨幅，这是不提前建仓的机会成本；估值、自由现金流、承接与横截面数据修复后再决定是否进入小额试探。
股票强弱与技术
日线采用8月28日最新完成收盘，1H/4H采用已落盘时段。A/B只表示下一步研究顺序，方向与推荐强度分列；技术位是验证和失效边界，不保证成交或反转。GFS、PSI与NBIS已完成日线低9，但低9本身不构成买入信号。
| 标的 | 身份 | 研究优先级 | 方向 | 推荐强度 | 技术结构 | 最近均线压力/支撑 | 关键支撑 | 关键压力/确认 | 触发 | 失效 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
MRVL | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 持有、不补跌 | 失效观察，日线低于MA20、4H偏弱 | 上方MA20 224.17；下方MA30 213.29 | 214.33／213.29／211.10 | 219.60／223.49／224.17 | 4H站上219.60并收复日线MA20 | 失守214.33后再破213.29／211.10 |
GFS | 持仓 | 常规 | 偏弱 | 维持小仓、不加 | 失效观察，低9已完成，仍低于全部主要均线 | 上方MA5 45.73；下方无候选均线 | 44.53／43.75 | 45.73／46.39 | 收复45.73且低周期同步修复 | 跌破44.53后再破43.75 |
APLD | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 不摊低 | 失效观察，日线低于全部主要均线 | 上方MA5 27.08；下方无候选均线 | 25.09／24.03 | 25.74／26.10／27.08 | 先收复25.74，再收复MA5 | 跌破25.09后再破24.03 |
USAR | 持仓 | 常规 | 中性 | 保持小仓 | 回踩，短周期转弱 | 上方MA20 18.41；下方MA30 17.20 | 17.95／17.77 | 18.22／18.41 | 守住17.95并收复18.41 | 跌破17.95且4H失守17.77 |
PSI | 持仓ETF | 优先 | 偏弱 | 不加仓 | 失效观察，低9已完成，仍低于全部主要均线 | 上方MA5 135.38；下方无候选均线 | 131.67／131.37／129.85 | 135.31／135.92 | 日线收复135.31且低周期转强 | 跌破131.67与131.37后再破129.85 |
COHR | 持仓 | 常规 | 偏弱 | 持有、不加 | 失效观察，低于全部主要均线 | 上方MA5 286.52；下方无候选均线 | 274.98／262.62 | 286.52／295.73 | 收复286.52并补齐公司证据 | 日线失守262.62 |
CRCL | 持仓 | 常规 | 中性 | 保留starter、不追 | 回踩，日线背景较强、低周期偏弱 | 上方MA120 89.85；下方MA10 84.76 | 85.90／84.50 | 87.86／90.03 | 收复89.85至90.03且低周期修复 | 失守84.50后进一步走向77.74 |
GOOG | 持仓 | 常规 | 中性 | 持有 | 回踩，日线夹在MA5与MA30之间 | 上方MA30 344.03；下方MA5 341.52 | 340.92／334.93 | 344.52／346.27 | 守住340.92并收复344.52 | 跌破340.92后再破334.93 |
NBIS | 持仓 | 优先 | 偏弱 | 维持小仓、不追 | 失效观察，低9已完成，多数均线下方 | 上方MA30 212.35；下方MA120 190.73 | 204.05／201.89／200.30 | 212.35／214.89 | 收复212.35至214.89并补齐公司证据 | 失守201.89至200.30 |
XLV | 持仓ETF | 常规 | 中性 | 保留分散 | 回踩，日线中期均线上方、低周期偏弱 | 上方MA10 172.57；下方MA20 169.25 | 169.19／166.28 | 172.54／173.59 | 守住169.19并收复172.54 | 日线失守169.19且4H再破166.28 |
| ESTC | 未持仓 | A | 偏多 | 中，仅研究 | 财报后强动量；本期无完整均线事实 | 均线未落盘 | 精确支撑未落盘 | 20日与60日窗口高点附近 | 补齐估值、现金流及财报后整理结构 | cRPO与收入减速且跳升被快速回吐 |
CRM | 未持仓 | B | 偏多 | 弱，仅研究 | 高位强动量；本期无完整均线事实 | 均线未落盘 | 精确支撑未落盘 | 20日与60日窗口高点附近 | 拆分有机增长并确认高位承接 | cRPO与有机增长下修且价格失去承接 |
组合事实概览
展开市场热力、期权压力和 Crypto 盘口
股票与 ETF 板块热力
云计算及平台
芯片设计与制造
MRVL-10.38%
NVDA-4.43%
GFS-3.41%
数据中心及算力基础设施
APLD-7.06%
NBIS-4.26%
VRT-3.78%
光通信及互连
COHR-5.48%
关键矿物
USAR-6.29%
数字资产基础设施
CRCL-8.02%
半导体与存储 ETF
SOXL-9.63%
PSI-4.87%
FTXL-3.48%
其他股票
XLV-0.24%
期权压力
NVDA0.74
SPY1.12
QQQ1.51
MSFT0.26
MRVL0.68
SPCX0.70
SOXX1.46
NBIS0.94
快照对比基准：2026-08-28。本面板只展示已落盘事实，不生成操作判断。
快讯来源
金十快讯
乌方称基辅州仓库遇袭致37人死亡
乌克兰基辅州州长称，俄罗斯日前袭击布恰区一座仓库，造成37人死亡；救援与善后工作仍在进行。
俄罗斯将柴油等出口禁令延长至9月30日
俄罗斯政府将针对生产商的柴油、船用燃料及粗柴油出口禁令由8月31日延长至9月30日，理由是维持国内燃料市场稳定。
外部供电中断，备用能源约够10天
国际原子能机构称扎波罗热核电站外部供电已中断超过一周，依靠应急柴油发电机；如无法恢复供电或补充柴油，约10天后可能面临全站断电风险。
美国中央司令部称重新引导82艘船只
美国中央司令部称在霍尔木兹海峡重新引导82艘船只，3艘被干扰，2艘被登船以确保合规。
伊朗革命卫队称未经协调船只不得通过
伊朗伊斯兰革命卫队海军称美国官员关于霍尔木兹海峡开放的声明为谎言，并称未经伊朗协调试图通过的船只均不得通行；该措施将持续至美国对伊朗军事行动终结并履行义务。
美债短端收益率上行
沃什讲话期间，2年期美债收益率上升5个基点至4.28%，30年期收益率下降1个基点至5.19%；快讯称市场预期美联储可能上调短期利率。
南部航道油轮运量约为战前一半
据AXIOS，美国官员称最近几周经霍尔木兹海峡南部航道的油轮数量增至每晚20至30艘，平均运载量900万至1000万桶原油，约为战前运量一半。
乌方称基辅州仓库遇袭致37人死亡
快讯正文
乌克兰基辅州州长称，俄罗斯日前袭击布恰区一座仓库，造成37人死亡；救援与善后工作仍在进行。
俄罗斯将柴油等出口禁令延长至9月30日
快讯正文
俄罗斯政府将针对生产商的柴油、船用燃料及粗柴油出口禁令由8月31日延长至9月30日，理由是维持国内燃料市场稳定。
外部供电中断，备用能源约够10天
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南部航道油轮运量约为战前一半
快讯正文
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数据参考
来源与数据质量
- 数据覆盖缺口：9
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- Binance 合约市场数据
- IBKR 行情数据
- IBKR 账户与持仓数据
- Merkl 官方奖励数据
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